Nancy, die we nog kennen uit het eerste deel, is inmiddels een paar jaartjes ouder. Ze heeft een studie psychologie gevolgd en wil hiermee kinderen met slaapproblemen helpen. In de inrichting zit onder andere Kristen, die dromen heeft waarin ze aangevallen wordt door Freddy. De andere kinderen hebben hier ook last van, maar de leiding van de inrichting wil niks van hun verhalen weten en schrijft het aan psychische stoornissen toe. Wanneer er `s nachts echter doden beginnen te vallen besluiten Nancy en Dr. Neil dat er iets gedaan moet worden. Ze hypnotiseren de kinderen en zichzelf, waarmee ze hun droomwereld binnen kunnen stappen. Hier zullen ze Freddy moeten confronteren, voordat er meer dodelijke slachtoffers vallen.
In vergelijking met zijn voorganger is deze Elm Street weer een stuk beter. Dit zal ongetwijfeld komen doordat Wes Craven hier het verhaal en screenplay voor zijn rekening heeft genomen, evenals in deel 1. De spanning zit er in Dream Warriors redelijk in, maar haalt het niet bij dit eerste deel. Situaties waarin je niet weet wanneer de kinderen dromen of niet zijn wat mij betreft een kleine vereiste om de horror van Freddy Krueger echt te laten slagen.
